Calgary, Canada — 14 septembre 2023 — Blackline Safety Corp. (« Blackline »ou « lasociété ») (TSX : BLN), leader mondial des technologies de sécurité connectées, a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre fiscal clos le 31 juillet 2023.
Commentaire de la direction
« Au troisième trimestre, nous avons enregistré notre deuxième trimestre consécutif de croissance des revenus des services supérieure à 40 % par rapport à l'année précédente et notre 26e trimestre consécutif de croissance des revenus totaux par rapport à l'année précédente. Nous avons établi un nouveau record en matière de marge brute, avec 13,4 millions de dollars, grâce à la vigueur de nos segments produits et services, qui ont respectivement enregistré des hausses de 119 % et 50 %. Cette augmentation constante de la marge, associée à nos initiatives rigoureuses de réduction des coûts, nous permet d'avancer vers l'objectif d'un EBITDA ajusté positif d'ici la fin de l'exercice », a déclaré Cody Slater, PDG et président de Blackline. « La croissance de 34 % de notre chiffre d'affaires total par rapport à l'année précédente illustre notre forte dynamique et notre part de marché en constante expansion sur le marché des travailleurs connectés, alors que nos concurrents affichent des ventes largement stables dans ce domaine.»
« Nous avons dépassé notre objectif de rétention nette en dollars (« NDR »)(1) avec un trimestre d'avance, atteignant 125 % pour le troisième trimestre 2023, ce qui démontre la puissante proposition de valeur que nos solutions de sécurité connectées apportent à nos clients. L'augmentation du NDR a été déterminante dans la croissance de notre chiffre d'affaires annuel récurrent (« ARR »)(1), qui a progressé de 43 % en glissement annuel pour atteindre 47,0 millions de dollars. L'ajout de plusieurs grandes entreprises clientes au cours de l'année écoulée a contribué à cette croissance, Blackline comptant désormais plus de 25 clients qui génèrent chacun plus d'un million de dollars de chiffre d'affaires récurrent. Nous voyons des opportunités d'expansion au sein de ces organisations et d'autres entreprises mondiales dans les secteurs des services publics, de l'énergie et de la fabrication. »
Au niveau régional, nous avons enregistré une croissance générale d'une année sur l'autre, avec une augmentation de 55 % en Europe, tandis que les États-Unis et le Canada ont connu une croissance respective de 36 % et 19 %. Notre segment « Reste du monde » a progressé de 5 %, s'appuyant sur ses perspectives favorables pour l'année prochaine, avec plusieurs contrats importants conclus au cours des six derniers mois.
Nos efforts en matière de tarification et de fabrication allégée ont généré une marge produit de 29 % au cours du trimestre, contre 17 % au cours du même trimestre l'année dernière. Combiné à nos marges de service saines de 75 %, Blackline Safety a atteint son pourcentage de marge global le plus élevé en près de trois ans. Cela s'inscrit dans la continuité de notre tendance à l'amélioration des marges, qui est essentielle à notre objectif d'atteindre un EBITDA ajusté positif et de renforcer notre modèle financier durable. »
« Nous conservons une situation financière solide avec un total de trésorerie, d'investissements à court terme et de disponibilité sur notre facilité de crédit de 26,6 millions de dollars, ainsi que notre facilité de titrisation de contrats de location, qui dispose de plus de 50 millions de dollars. Alors que nous continuons à réduire notre consommation de trésorerie grâce à l'optimisation des coûts, à l'augmentation des marges et à la croissance des revenus, il est clair que nous disposons des ressources financières nécessaires pour poursuivre notre chemin vers une activité génératrice de flux de trésorerie disponible durable. »
Troisième trimestre fiscal 2023 et faits marquants récents sur le plan financier et opérationnel
Faits saillants financiers
Informations financières clés
Le chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre fiscal s'est élevé à 24,8 millions de dollars, soit une augmentation de 34 % par rapport aux 18,6 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires total pour chaque marché géographique a augmenté, l'Europe menant la croissance avec une hausse de 55 %, tandis que les autres régions ont également affiché une forte croissance, avec une hausse de 36 % aux États-Unis, de 19 % au Canada et de 5 % dans le reste du monde.
Le chiffre d'affaires des services au cours du troisième trimestre fiscal s'est élevé à 13,6 millions de dollars, soit une augmentation de 41 % par rapport aux 9,7 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Les revenus liés aux services logiciels ont augmenté de 41 % pour atteindre 12,4 millions de dollars, tandis que les revenus liés à la location ont augmenté de 35 % pour atteindre 1,1 million de dollars. L'augmentation des revenus liés aux services logiciels est attribuable aux nouvelles activations d'appareils vendus au cours des 12 derniers mois, ainsi qu'à la croissance nette de 2,4 millions de dollars au sein de notre clientèle existante, ce qui s'est traduit par un taux de rétention net de 125 %.
Les revenus locatifs restent solides, avec une croissance de 35 % par rapport à l'année précédente, la période comparative correspondant au premier trimestre au cours duquel la société a mis en place son équipe mondiale de location afin de mettre en œuvre son orientation stratégique consistant à proposer des offres à court terme, basées sur des projets, à travers l'Amérique du Nord pour les marchés de la construction industrielle, de la rénovation et de la maintenance.
Le chiffre d'affaires lié aux produits au cours du troisième trimestre fiscal s'est élevé à 11,3 millions de dollars, soit une augmentation de 26 % par rapport aux 8,9 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Cette augmentation au cours de la période actuelle reflète l'expansion du réseau commercial de la société et les investissements réalisés dans notre équipe commerciale internationale au cours des douze derniers mois.
Le pourcentage global de marge brute pour le troisième trimestre fiscal était de 54 %, soit une augmentation de 9 % par rapport au trimestre de l'année précédente. L'augmentation du pourcentage de marge brute totale est due à la combinaison d'une hausse du volume des ventes, de notre stratégie de tarification améliorée, de l'optimisation continue des coûts dans l'ensemble de notre activité et d'une évolution de la composition des revenus vers des revenus de services à plus forte marge. Les revenus liés aux produits ont représenté 45 % du chiffre d'affaires total au troisième trimestre, contre 48 % au trimestre de l'année précédente, tandis que les revenus liés aux services ont représenté 55 % du chiffre d'affaires total pour le trimestre, contre 52 % au trimestre de l'année précédente. Le pourcentage de marge brute des services a augmenté pour atteindre 75 %, contre 70 % au trimestre de l'année précédente. Cela s'explique principalement par la croissance continue de nos revenus liés aux services, grâce à des fonctionnalités à valeur ajoutée supplémentaires et à l'absorption d'une plus grande partie des coûts fixes de vente.
Le pourcentage de marge brute sur les produits pour le troisième trimestre fiscal est passé à 29 %, contre 17 % pour le trimestre de l'année précédente et 26 % pour le deuxième trimestre fiscal. La société a réussi à atténuer la plupart des difficultés rencontrées au niveau de la chaîne d'approvisionnement mondiale depuis le troisième trimestre 2021, tout en mettant en œuvre d'autres initiatives de production allégée et d'optimisation des coûts. Au cours du trimestre, la société a continué à traiter les ventes selon sa nouvelle structure tarifaire. Elle a également réussi à automatiser davantage sa chaîne de production, améliorant ainsi l'efficacité et le rendement de ses opérations.
La perte nette pour le troisième trimestre fiscal s'est élevée à 6,8 millions de dollars, soit 0,09 dollar par action, contre 16,3 millions de dollars, soit 0,27 dollar par action, pour le trimestre de l'année précédente. La perte nette a diminué grâce à une augmentation de la marge brute totale ainsi qu'à une baisse des frais généraux et administratifs, des frais de vente et de marketing et des coûts de recherche et développement de produits.
L'EBITDA ajusté(1) pour le troisième trimestre fiscal s'est élevé à (3,8) millions de dollars, soit (0,05) dollar par action, contre (11,5) millions de dollars, soit (0,19) dollar par action, pour le trimestre de l'année précédente. L'amélioration de 7,7 millions de dollars de l'EBITDA ajusté est principalement due à l'augmentation de la marge brute totale, ainsi qu'à la diminution des dépenses totales.
À la fin du troisième trimestre fiscal, Blackline disposait d'une trésorerie et d'investissements à court terme totalisant 17,6 millions de dollars, ainsi que de 8,0 millions de dollars disponibles sur sa facilité de crédit garantie de premier rang. La diminution de la trésorerie et des investissements à court terme est principalement attribuable aux pertes d'exploitation, qui ont été compensées par un financement net provenant de la facilité de titrisation des contrats de location de 1,8 million de dollars au cours du trimestre.
Les états financiers consolidés intermédiaires résumés et le rapport de gestion de Blackline sur la situation financière et les résultats d'exploitation pour les trois et neuf mois clos le 31 juillet 2023 sont disponibles sur SEDAR+ sous le profil de la société à l'adresse suivante : www.sedarplus.ca. Tous les résultats sont exprimés en dollars canadiens.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique et une webdiffusion en direct sont prévues le jeudi 14 septembre 2023 à 11 h (heure de l'Est). Les participants doivent composer le 1-800-319-4610 ou le +1-416-915-3239 au moins 10 minutes avant l'heure de la conférence. Une webdiffusion en direct sera également disponible à l'adresse suivante : https://www.gowebcasting.com/12668. Les participants doivent se connecter à la webdiffusion au moins 10 minutes avant l'heure de début afin de s'inscrire et d'installer tout logiciel nécessaire. Si vous ne pouvez pas participer à la conférence en direct, une rediffusion sera disponible dans les 24 heures en composant le 1-800-319-6413 et en entrant le code d'accès 0356.
À propos de Blackline Safety Corp
Blackline Safety est un leader technologique qui stimule l'innovation dans le domaine de la main-d'œuvre industrielle grâce à l'IoT (Internet des objets). Grâce à des dispositifs de sécurité connectés et à des analyses prédictives, Blackline permet aux entreprises de tendre vers zéro incident de sécurité et d'améliorer leurs performances opérationnelles. Blackline fournit des appareils portables, des systèmes de surveillance des gaz personnels et de zone, des logiciels connectés au cloud et des analyses de données pour relever les défis exigeants en matière de sécurité et améliorer la productivité globale des organisations dans plus de 100 pays. Grâce à sa connectivité cellulaire et satellitaire, Blackline offre une bouée de sauvetage à des dizaines de milliers de personnes, ayant rapporté plus de 200 milliards de points de données et déclenché plus de sept millions d'alertes d'urgence. Pour plus d'informations, rendez-vous sur BlacklineSafety.com et rejoignez-nous sur Facebook, Twitter, LinkedIn et Instagram.
CONTACT POUR LES INVESTISSEURS ET LES ANALYSTES
Shane Grennan, directeur financier
sgrennan@blacklinesafety.com
Téléphone : +1 403 630 8400
CONTACT MÉDIA
Christine Gillies, directrice générale du marketing
cgillies@blacklinesafety.com
Téléphone : +1 403 629 9434
Mesures financières non conformes aux PCGR et mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse présente certaines mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, notamment des indicateurs de performance clés utilisés par la direction et généralement utilisés par nos concurrents dans le secteur des logiciels en tant que service, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR afin d'aider les lecteurs à comprendre les performances de la société. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée et ne sont donc pas comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Elles ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux mesures de performance préparées conformément aux PCGR.
La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR et des indicateurs de performance clés pour analyser et évaluer la performance opérationnelle. Blackline estime également que les mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires définies ci-dessous sont couramment utilisées par la communauté des investisseurs à des fins d'évaluation, qu'elles constituent des mesures complémentaires utiles de la rentabilité et qu'elles fournissent des indicateurs utiles dans le secteur d'activité de Blackline.
Tout au long du présent communiqué de presse, les termes suivants sont utilisés, lesquels n'ont pas de signification normalisée selon les PCGR.
Indicateurs clés de performance
La société comptabilise les revenus liés aux services de manière proportionnelle sur la durée de la période de service, conformément aux dispositions des contrats conclus avec les clients. Les conditions des contrats, combinées à des taux de fidélisation élevés, offrent à la société une visibilité importante sur ses revenus à court terme. La direction utilise plusieurs indicateurs, dont ceux identifiés ci-dessous, pour mesurer les performances de la société et les tendances en matière de clientèle, qui sont utilisés pour préparer les plans financiers et définir la stratégie future. Les indicateurs de performance clés peuvent être calculés d'une manière différente de celle utilisée par d'autres sociétés pour des indicateurs de performance clés similaires.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Une mesure financière non conforme aux PCGR: (a) décrit les performances financières, la situation financière ou la trésorerie historiques ou prévues de la société ; (b) en ce qui concerne sa composition, exclut un montant qui est inclus dans, ou inclut un montant qui est exclu de, la composition de la mesure financière la plus comparable présentée dans les états financiers consolidés principaux ; (c) n'est pas présentée dans les états financiers principaux de la société ; et (d) n'est pas un ratio.
Les mesures financières non conformes aux PCGR présentées et discutées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes :
L'« EBITDA ajusté » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer la performance opérationnelle, car il présente les résultats de la société en excluant l'impact de certains éléments non opérationnels et de certains éléments non monétaires et non récurrents, tels que les charges liées à la rémunération en actions. L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice avant les charges d'intérêts, les produits d'intérêts, les impôts sur le revenu, les amortissements, les charges de rémunération à base d'actions, les pertes (gains) de change et les transactions à impact non récurrent, le cas échéant. La société considère qu'un élément est non récurrent lorsqu'il est peu probable qu'un revenu, une charge, une perte ou un gain similaire se produise au cours des deux prochaines années ou ne s'est pas produit au cours des deux années précédentes.