Calgary, Canada — 18 janvier 2024 — Blackline Safety Corp. (« Blackline »ou « lasociété ») (TSX : BLN), leader mondial des technologies de sécurité connectées, a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 octobre 2023.
Commentaire de la direction
«Nous sommes ravis d'avoir franchi une étape importante en atteignant un chiffre d'affaires annuel total de 100 millions de dollars, alors que nous avons enregistré notre27e trimestre consécutif de croissance du chiffre d'affaires total par rapport à l'année précédente. Cela inclut notre quatrième trimestre, au cours duquel nous avons atteint un chiffre d'affaires total de 30 millions de dollars, soit une augmentation de 36 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Nous sommes fiers de nos résultats au cours de l'année : augmentation de 40 % du chiffre d'affaires annuel récurrent( ARR)(1) pour atteindre51,1 millionsde dollars, augmentation de 33 % du chiffre d'affaires lié au matériel, tout en réduisant les dépenses annuelles totales de 10 %, ce qui a entraîné une réduction spectaculaire de la perte d'EBITDA(1)»,a déclaré Cody Slater, PDG et président de Blackline Safety Corp.
«Au troisième trimestre de l'année dernière, nous nous sommes engagés sur la voie de la rentabilité. Au cours de ce trimestre, notre perte d'EBITDA(1) représentait 79 % de notre chiffre d'affaires et notre trésorerie utilisée dans les activités d'exploitation était de 105 %. Au quatrième trimestre 2023, notre perte d'EBITDA(1) a été réduite à moins de 5 %, notre trésorerie utilisée dans les activités d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires(1) s'est améliorée pour atteindre 7 %, tout en réalisant une croissance du chiffre d'affaires de 36 %. Même si nous n'avons pas atteint notre objectif ambitieux d'un EBITDA positif, je suis convaincu que la société s'est transformée en un moteur capable de continuer à générer une croissance du chiffre d'affaires à l'avenir et d'atteindre une rentabilité significative à long terme », a poursuivi M. Slater.
Blackline a établi un nouveau record en matière de bénéfice brut trimestriel, avec16,5 millionsde dollars, grâce à la vigueur de nos segments produits et services, qui ont respectivement enregistré des hausses de 66 % et 53%. Les solides marges brutes(1) de la société au quatrième trimestre fiscal, soit 32 % pour le matériel et 77 % pour les services, constituent une excellente référence pour l'exercice 2024 et contribueront à la rentabilité durable de Blackline. Le quatrième trimestre 2023 a marqué le quatrième trimestre consécutif de croissance du chiffre d'affaires de 33 % ou plus par rapport à l'année précédente. Nous prévoyons de poursuivre la croissance de notre chiffre d'affaires et de notre part de marché tout en maintenant une discipline stricte en matière de coûts afin d'atteindre un EBITDA ajusté(1) positif constant au cours du second semestre de l'exercice 2024, traditionnellement plus fort.
Blackline a atteint un nouveau record de 129 % auquatrième trimestre 2023 en matière de NDR(1), ce qui la place en tête du secteur. Nos solutions sont au cœur des pratiques de santé, de sécurité et de conformité de nos clients sur les marchés industriels, qui continuent d'apprécier la visibilité et la sécurité de leur personnel offertes par notre solution technologique intégrée.
Sur le plan géographique, la société a enregistré une croissance globale d'une année sur l'autre, avec une hausse de 89 % aux États-Unis, tandis que nos marchés du reste du monde et du Canada ont progressé respectivement de 14 % et 12%. L'Europe a connu une croissance de 1 % par rapport à un quatrième trimestre solide l'année précédente et reste un moteur clé de la croissance de Blackline pour l'exercice 2024.
M. Slater a poursuivi : «Blackline a réalisé son bénéfice brut trimestriel le plus élevé jamais enregistré, à 16,5 millions de dollars, et son pourcentage de marge global a atteint son plus haut niveau en trois ans, à 55 %, grâce à une marge de 77 % sur les services et de 32 % sur les produits. L'amélioration de ces indicateurs continue d'être alimentée par notre production allégée, notre croissance, nos services logiciels à valeur ajoutée et notre modèle de tarification amélioré. La tendance à l'amélioration des marges est un facteur clé d'un modèle financier rentable et durable.»
« Avec la clôture en octobre de notre facilité de crédit élargie sur deux ans, d'une capacité totale de 25 millions de dollars, nous conservons une situation financière solide avec un total de 29,2 millions de dollars en liquidités, placements à court terme et disponibilité sur notre facilité de crédit, en plus de notre facilité de titrisation de contrats de location, qui dispose de53,2 millions de dollars. Alors que nous continuons à réduire notre consommation de trésorerie grâce à l'optimisation des coûts, à l'augmentation des marges et à la croissance des revenus, il est clair que nous disposons des ressources financières nécessaires pour poursuivre notre chemin vers une activité génératrice de flux de trésorerie disponible durable. »
Quatrième trimestre fiscal 2023 et faits marquants récents sur le plan financier et opérationnel
(1) Le présent communiqué de presse présente certaines mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, notamment des indicateurs de performance clés utilisés par la direction et généralement utilisés par les entreprises du secteur des logiciels en tant que service, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR afin d'aider les lecteurs à comprendre les performances de la société. De plus amples détails sur ces mesures et ratios sont fournis dans les sections « Indicateurs de performance clés » et « Mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires » du présent communiqué de presse.
Faits saillants financiers
Informations financières clés
Le chiffre d'affaires total pour le quatrième trimestre fiscal s'est élevé à30,0 millionsde dollars, soit une augmentation de 36 % par rapport aux22,0 millionsde dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Le chiffre d'affaires total pour chaque marché géographique a augmenté, les États-Unis menant la croissance avec une hausse de 89 %, tandis que d'autres régions ont également affiché une forte croissance, avec une hausse de 12 % au Canada et de 14 % dans le reste du monde. L'Europe a également progressé par rapport à un trimestre déjà solide l'année précédente, avec une croissance de 1%.
Le chiffre d'affaires des services au cours du quatrième trimestre fiscal s'est élevé à15,0 millions de dollars, soit une augmentation de 38 % par rapport aux10,9 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Les revenus provenant des services logiciels ont augmenté de 34 % pour atteindre13,2 millionsde dollars, tandis que les revenus provenant des locations ont augmenté de 69 % pour atteindre1,8 millionde dollars. L'augmentation des revenus provenant des services logiciels est attribuable aux nouvelles activations d'appareils vendus au cours des 12 derniers mois, ainsi qu'à la croissance nette de2,5 millions de dollars de notre clientèle existante, ce qui s'est traduit par un NDR de 129 %.
Les revenus locatifs restent solides, avec une croissance de 69 % par rapport à l'année précédente, notre équipe chargée de la location ayant élargi son offre à l'échelle mondiale au cours de l'année pour proposer des offres à court terme et basées sur des projets en Amérique du Nord pour les marchés de la construction industrielle, de la rénovation et de la maintenance.
Le chiffre d'affaires lié aux produits au cours du quatrième trimestre fiscal s'est élevé à15,0 millions dedollars, soit une augmentation de 35 % par rapport aux11,1 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Cette augmentation au cours de l'exercice actuel reflète l'expansion du réseau commercial de la société et les investissements passés dans notre équipe commerciale internationale grâce à leurs activités ciblées de génération de demande et de développement commercial.
Dans l'ensemble, le pourcentage de marge brute(1) pour le quatrième trimestre fiscal s'est élevé à 55 %, soit une augmentation de 7 % par rapport au trimestre de l'année précédente. L'augmentation du pourcentage de marge brute totale(1) est due à la combinaison d'une hausse du volume des ventes, de notre stratégie de tarification améliorée, de l'optimisation continue des coûts dans l'ensemble de notre activité et d'une évolution de la composition des revenus vers des revenus de services à plus forte marge. Les revenus liés aux produits ont représenté 50 % du chiffre d'affaires total au quatrième trimestre, contre 51 % au trimestre de l'année précédente, tandis que les revenus liés aux services ont représenté 50 % du chiffre d'affaires total pour le trimestre, contre 49 % au trimestre de l'année précédente. Le pourcentage de marge brute des services(1) a augmenté pour atteindre 77 % , contre 70 % au trimestre de l'année précédente . Cela s'explique principalement par la croissance continue de nos revenus liés aux services, grâce à des fonctionnalités à valeur ajoutée supplémentaires et à notre échelle qui absorbe davantage de coûts fixes de vente.
Le pourcentage de marge brute sur les produits(1) pour le quatrième trimestre fiscal a augmenté à 32 %, contre 26 % pour le trimestre de l'année précédente et 29 % pour le troisième trimestre fiscal. La société a réussi à atténuer la plupart des difficultés rencontrées au niveau de la chaîne d'approvisionnement mondiale depuis le troisième trimestre 2021, tout en mettant en œuvre d'autres initiatives de production allégée et d'optimisation des coûts. Au cours du trimestre, la société a continué à traiter ses ventes en utilisant sa nouvelle structure de prix. Elle a également réussi à automatiser davantage sa chaîne de production, améliorant ainsi l'efficacité et le rendement de ses opérations.
Les charges financières nettes se sont élevées à 295 $ pour le quatrième trimestre fiscal, contre des produits financiers nets de 107 $ pour le trimestre de l'exercice précédent. Les charges financières ont augmenté au cours du trimestre en raison de la hausse des taux préférentiels, des charges d'intérêts sur la facilité de titrisation de la société et des charges d'intérêts sur le montant prélevé sur la facilité de crédit garantie de premier rang de la société au cours de l'année dernière. Cette augmentation a été partiellement compensée par la hausse des revenus d'intérêts provenant des contrats de location-financement et des actifs financiers détenus à des fins de gestion de trésorerie.
La perte nette pour le quatrième trimestre fiscal s'est élevée à 4,5 millions de dollars, soit(0,06) dollar par action, contre9,9 millionsde dollars, soit(0,14) dollar par action, pour le trimestre de l'année précédente. La perte nette a diminué grâce à une augmentation de la marge brute totale et à une baisse des coûts de recherche et développement des produits.
L'EBITDA(1) d' e le quatrième trimestre fiscal s'est élevé à (1,5) million de dollars, soit (0,02) dollar par action, contre (8,1) millions de dollars, soit (0,12) dollar par action, au trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'amélioration de 6,6 millions de dollars de l'EBITDA(1) est principalement due à l'augmentation de la marge brute totale, ainsi qu'à la diminution des dépenses totales.
L'EBITDA ajusté(1) pour le quatrième trimestre fiscal s'est élevé à (1,8) million de dollars, soit (0,03) dollar par action, contre (7,7) millions de dollars, soit (0,11) dollar par action, pour le trimestre de l'année précédente. L'améliorationde 5,9 millionsde dollars de l'EBITDA ajusté(1) est principalement due à l'augmentation de la marge brute totale, ainsi qu'à la diminution des dépenses totales.
À la fin du quatrième trimestre fiscal, Blackline disposait d'une trésorerie et d'investissements à court terme d'un montant total de16,0 millionsde dollars etde 13,2 millionsde dollars disponibles sur sa facilité de crédit garantie de premier rang. La diminution de la trésorerie et des investissements à court terme est principalement due aux pertes d'exploitation, qui ont été compensées par des avances nettes provenant de la facilité de crédit d'exploitation de la société d'un montant de1,6 millionde dollars au cours du trimestre.
Les états financiers consolidés annuels de Blackline et le rapport de gestion sur la situation financière et les résultats d'exploitation pour l'exercice clos le 31 octobre 2023 sont disponibles sur SEDAR+ sous le profil de la société à l'adresse www.sedarplus.ca. Tous les résultats sont présentés en dollars canadiens.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique et une webdiffusion en direct sont prévues le jeudi 18 janvier 2024 à 11 h (heure de l'Est). Les participants doivent composer le 1-800-319-4610 ou le +1-416-915-3239 au moins 10 minutes avant l'heure de la conférence. Une webdiffusion en direct sera également disponible à l'adresse https://www.gowebcasting.com/13108. Les participants doivent se connecter à la webdiffusion au moins 10 minutes avant l'heure de début afin de s'inscrire et d'installer tout logiciel nécessaire. Si vous ne pouvez pas participer à la conférence en direct, une rediffusion sera disponible dans les 24 heures en composant le 1-800-319-6413 et en entrant le code d'accès 0356.
À propos de Blackline Safety Corp
Blackline Safety est un leader technologique qui stimule l'innovation dans le domaine de la main-d'œuvre industrielle grâce à l'IoT (Internet des objets). Grâce à des dispositifs de sécurité connectés et à des analyses prédictives, Blackline permet aux entreprises de tendre vers zéro incident de sécurité et d'améliorer leurs performances opérationnelles. Blackline fournit des appareils portables, des systèmes de surveillance des gaz personnels et locaux, des logiciels connectés au cloud et des analyses de données afin de relever les défis exigeants en matière de sécurité et d'améliorer la productivité globale des organisations dans plus de 100 pays. Grâce à sa connectivité cellulaire et satellitaire, Blackline offre une bouée de sauvetage à des dizaines de milliers de personnes, ayant rapporté plus de 226 milliards de points de données et déclenché plus de sept millions d'alertes d'urgence. Pour plus d'informations, rendez-vous sur BlacklineSafety.com et rejoignez-nous sur Facebook, Twitter, LinkedIn et Instagram.
CONTACT POUR LES INVESTISSEURS ET LES ANALYSTES
Shane Grennan, directeur financier
sgrennan@blacklinesafety.com
Téléphone : +1 403 630 8400
CONTACT MÉDIA
Christine Gillies, directrice des produits et du marketing
cgillies@blacklinesafety.com
Téléphone : +1 403 629 9434
Mesures financières non conformes aux PCGR et mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse présente certaines mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, notamment des indicateurs de performance clés utilisés par la direction et généralement utilisés par nos concurrents dans le secteur des logiciels en tant que service, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR afin d'aider les lecteurs à comprendre les performances de la société. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée et ne sont donc pas comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Elles ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux mesures de performance préparées conformément aux PCGR.
La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR et des indicateurs de performance clés pour analyser et évaluer la performance opérationnelle. Blackline estime également que les mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires définies ci-dessous sont couramment utilisées par la communauté des investisseurs à des fins d'évaluation, qu'elles constituent des mesures complémentaires utiles de la rentabilité et qu'elles fournissent des indicateurs utiles dans le secteur d'activité de Blackline.
Tout au long du présent communiqué de presse, les termes suivants sont utilisés, lesquels n'ont pas de signification normalisée selon les PCGR.
Indicateurs clés de performance
La société comptabilise les revenus liés aux services de manière proportionnelle sur la durée de la période de service, conformément aux dispositions des contrats conclus avec les clients. Les conditions des contrats, combinées à des taux de fidélisation élevés, offrent à la société une visibilité importante sur ses revenus à court terme. La direction utilise plusieurs indicateurs, dont ceux identifiés ci-dessous, pour mesurer les performances de la société et les tendances en matière de clientèle, qui sont utilisés pour préparer les plans financiers et définir la stratégie future. Les indicateurs de performance clés peuvent être calculés d'une manière différente de celle utilisée par d'autres sociétés pour des indicateurs de performance clés similaires.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Une mesure financière non conforme aux PCGR : (a) décrit les performances financières, la situation financière ou la trésorerie historiques ou prévues de la société ; (b) en ce qui concerne sa composition, exclut un montant qui est inclus dans la composition de la mesure financière la plus comparable présentée dans les états financiers consolidés principaux, ou inclut un montant qui est exclu de celle-ci ; (c) n'est pas présentée dans les états financiers principaux de la société ; et (d) n'est pas un ratio.
Les mesures financières non conformes aux PCGR présentées et analysées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes :
L'« EBITDA » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer la performance opérationnelle, car il présente les résultats de la société en excluant l'impact de certains éléments hors trésorerie ou hors exploitation. L'EBITDA est calculé comme le résultat avant charges d'intérêts, produits d'intérêts, impôts sur le revenu, dépréciation et amortissement.
L'« EBITDA ajusté » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer la performance opérationnelle, car il présente les résultats de la société en excluant l'impact de certains éléments non opérationnels et de certains éléments non monétaires et non récurrents, tels que les charges liées à la rémunération en actions. L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice avant les charges d'intérêts, les produits d'intérêts, les impôts sur le revenu, les amortissements, les charges de rémunération à base d'actions, les pertes (gains) de change et les transactions à impact non récurrent, le cas échéant. La société considère qu'un élément est non récurrent lorsqu'il est peu probable qu'un revenu, une charge, une perte ou un gain similaire se produise au cours des deux prochaines années ou ne s'est pas produit au cours des deux années précédentes.
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR
Ratios non conformes aux PCGR
Un ratio non conforme aux PCGR est une mesure financière présentée sous la forme d'un ratio, d'une fraction, d'un pourcentage ou d'une représentation similaire et qui comprend une ou plusieurs mesures financières non conformes aux PCGR.
Les ratios non conformes aux PCGR présentés et analysés dans le présent communiqué de presse sont les suivants :
Le « BAIIA par action ordinaire » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer le rendement opérationnel et financier. Le BAIIA par action ordinaire est calculé selon la même méthode que le bénéfice net (la perte nette) par action ordinaire, en utilisant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours des périodes présentées, qu'elles soient de base ou diluées.
Le « BAIIA ajusté par action ordinaire » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer le rendement opérationnel et financier. Le BAIIA ajusté par action ordinaire est calculé selon la même méthode que le bénéfice net (la perte nette) par action ordinaire, en utilisant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours des périodes présentées.
Mesures financières supplémentaires
Une mesure financière supplémentaire : (a) est, ou est destinée à être, divulguée périodiquement afin de décrire les performances financières, la situation financière ou les flux de trésorerie historiques ou futurs prévus de la société ; (b) n'est pas présentée dans les états financiers de la société ; (c) n'est pas une mesure financière non conforme aux PCGR ; et (d) n'est pas un ratio non conforme aux PCGR.
Les mesures financières supplémentaires présentées et discutées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes :
Remarque concernant les déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives et des informations prospectives (collectivement, les « informations prospectives ») au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, notamment en ce qui concerne les attentes de Blackline quant à la croissance de son chiffre d'affaires et à sa rentabilité significative à long terme ; les attentes de Blackline selon lesquelles les pourcentages élevés de marge brute pour le matériel et les services constituent un excellent point de référence pour l'exercice 2024 et permettront à Blackline d'atteindre une rentabilité durable ; que la société prévoit de poursuivre la croissance de ses revenus et de sa part de marché tout en maintenant une discipline en matière de coûts afin d'atteindre un EBITDA ajusté positif constant au cours du second semestre de l'exercice 2024 ; que la région Europe reste un moteur clé de la croissance de Blackline pour l'exercice 2024 ; et la société prévoit de continuer à réduire sa consommation de trésorerie grâce à l'optimisation des coûts, à l'augmentation des marges et à la croissance du chiffre d'affaires, ce qui, selon elle, devrait permettre de générer des flux de trésorerie disponibles durables. Blackline a fourni ces déclarations prospectives en se fondant sur certaines attentes et hypothèses qu'elle estime raisonnables à l'heure actuelle. Les hypothèses importantes sur lesquelles reposent les informations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse, ainsi que les risques et incertitudes importants qui sous-tendent ces informations prospectives, comprennent : les attentes et hypothèses concernant les perspectives et opportunités commerciales, les demandes des clients, la disponibilité et le coût du financement, la main-d'œuvre et les services, le fait que Blackline poursuivra ses stratégies et opportunités de croissance de la manière décrite dans le présent document, et qu'elle disposera de ressources et d'opportunités suffisantes pour ce faire, le fait que d'autres stratégies ou opportunités pourraient être poursuivies à l'avenir, et l'impact de la concurrence croissante, des conditions commerciales et du marché ; l'exactitude des perspectives et des projections contenues dans le présent document ; le fait que les conditions commerciales, réglementaires et industrielles futures se situeront dans les paramètres prévus par Blackline, notamment en ce qui concerne les prix, les marges, la demande, l'offre, la disponibilité des produits, les accords avec les fournisseurs, la disponibilité et le coût de la main-d'œuvre et des intérêts, les taux de change et les taux d'imposition effectifs ; les niveaux d'investissement en capital prévus, la flexibilité des plans de dépenses en capital et les sources de financement associées ; les flux de trésorerie, les soldes de trésorerie disponibles et l'accès à la facilité de crédit de la société étant suffisants pour financer les investissements en capital ; les taux de change ; les prix à court terme et la volatilité continue du marché ; les estimations et jugements comptables ; la capacité à générer des flux de trésorerie suffisants pour faire face aux obligations actuelles et futures ; la capacité de la société à obtenir et à conserver du personnel et des équipements qualifiés en temps opportun et de manière rentable ; la capacité de la société à réaliser des transactions aux conditions souhaitées et dans les délais prévus ; les prévisions d'inflation, y compris sur les composants des produits de la société, les répercussions du conflit militaire entre la Russie et l'Ukraine et entre Israël et la Palestine sur l'économie mondiale ; et d'autres hypothèses, risques et incertitudes décrits de temps à autre dans les documents déposés par Blackline auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières. Bien que Blackline estime que les attentes et les hypothèses sur lesquelles reposent ces informations prospectives sont raisonnables, il ne faut pas se fier indûment à ces informations prospectives, car Blackline ne peut garantir qu'elles s'avéreront exactes. Les informations prospectives traitent d'événements et de conditions futurs qui, de par leur nature même, comportent des risques et des incertitudes inhérents, y compris les risques énoncés ci-dessus et ceux décrits dans le rapport de gestion et la notice annuelle de Blackline pour l'exercice clos le 31 octobre 2023, disponibles sur SEDAR+ à l'adresse www.sedarplus.ca. Les résultats, performances ou réalisations réels de Blackline pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les informations prospectives et, par conséquent, rien ne garantit que les événements anticipés dans les informations prospectives se produiront ou, s'ils se produisent, quels avantages Blackline en tirera. La direction a inclus le résumé ci-dessus des hypothèses et des risques liés aux informations prospectives fournies dans le présent communiqué de presse afin de donner aux lecteurs une perspective plus complète des activités futures de Blackline. Ces informations peuvent ne pas être appropriées à d'autres fins. Les lecteurs sont priés de noter que la liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Ces déclarations prospectives sont faites à la date du présent communiqué de presse et Blackline décline toute intention ou obligation de mettre à jour publiquement toute information prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements ou de résultats futurs ou autrement, sauf si les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent.