- Chiffre d'affaires de 22,0 millions de dollars au quatrième trimestre, soit une croissance du chiffre d'affaires pour le23e trimestre consécutif par rapport à l'année précédente.
- Chiffre d'affaires des services en hausse de 33 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 10,9 millions de dollars
- Croissance annuelle récurrente des revenus de 35 % pour atteindre 36,6 millions de dollars
- Total des dépenses d'exploitation de 20,3 millions de dollars, atteignant l'objectif de réduction des coûts fixé à 21,5 millions de dollars ou moins.
- La perte d'EBITDA ajusté au quatrième trimestre s'améliore, passant de 11,5 millions de dollars à 7,7 millions de dollars en glissement trimestriel.
- La croissance continue et la maîtrise des coûts stimulent la dynamique vers la fin de l'exercice 2023, générant une rentabilité ajustée de l'EBITDA.
Calgary, Canada — 24 janvier 2023 — Blackline Safety Corp. («Blackline » ou « lasociété ») (TSX : BLN), leader mondial des technologies de sécurité connectées, a annoncé aujourd'hui des résultats financiers records pour le quatrième trimestre fiscal clos le 31 octobre 2022.
Commentaire de la direction
« Nos résultats du quatrième trimestre reflètent une tendance constante chez Blackline, puisque nous avons réussi à augmenter notre chiffre d'affaires pour le23e trimestre consécutif, tout en continuant à gagner des parts de marché sur nos concurrents grâce à nos solutions de sécurité connectées de pointe », a déclaré Cody Slater, PDG et président de Blackline Safety. « Tout aussi important, nous avons atteint notre objectif de réduction des coûts en limitant les dépenses totales du quatrième trimestre à un niveau égal ou inférieur à celui du deuxième trimestre, soit 21,5 millions de dollars, ce qui représente une réduction de 4 millions de dollars par rapport au troisième trimestre. À l'avenir, nous prévoyons une croissance continue du chiffre d'affaires, associée à une gestion rigoureuse des coûts, ce qui devrait permettre à Blackline de terminer l'exercice 2023 avec un EBITDA ajusté positif et durable.
« Nous avons clôturé l'exercice 2022 avec une croissance du chiffre d'affaires de 34 % par rapport à l'exercice 2021, grâce à une croissance solide de 14 % au quatrième trimestre, tirée par les excellentes performances de notre activité de services, qui a enregistré une croissance de 33 %. La croissance exceptionnelle de l'activité de services a également entraîné une augmentation de 35 % de notre chiffre d'affaires récurrent annuel(1) par rapport à l'année précédente, pour atteindre 36,6 millions de dollars. Au niveau régional, nous avons constaté une performance toujours solide dans le reste du monde et au Canada, avec une croissance respective de 105 % et 79 %. Nous rétablissons également notre dynamique en Europe avec une croissance de 13 % au cours du trimestre et nous constatons que cette région redevient un contributeur solide à notre trajectoire de croissance.
« En ce qui concerne les marges brutes, nous restons très encouragés par nos performances et nos perspectives. Les marges sur les services sont restées solides à 70 %, tandis que les marges sur les produits ont augmenté pour atteindre 26 %, notre meilleur trimestre de l'exercice 2022. Il convient de noter que nos performances en matière de marge brute au quatrième trimestre n'ont guère bénéficié de l'augmentation de 15 % des prix que nous avons récemment mise en œuvre. Nous prévoyons de réaliser cette amélioration significative des marges sur les produits au cours de l'exercice 2023 et nous voyons également le potentiel de générer une amélioration supplémentaire des marges sur les produits grâce à la refonte de ceux-ci, à mesure que nous intégrons les enseignements tirés du G6 dans notre gamme de solutions de sécurité connectées. Ces facteurs favorables confortent notre opinion selon laquelle les marges sur les produits et les services pourraient atteindre respectivement 40 % et 75 % d'ici la fin de l'exercice 2023.
« Nous avons également récemment lancé notre dernière innovation produit, le G6, dont les premières livraisons en Amérique du Nord et en Europe auront lieu peu après le début de notre exercice 2023. Nous pensons que le G6 est parfaitement adapté au marché et, forts de notre expérience dans le développement de solutions innovantes pour le marché des travailleurs industriels, nous restons enthousiastes quant au potentiel du G6 à bouleverser et à conquérir des parts du marché de la détection de gaz sans entretien, qui représente 220 millions de dollars par an.
« Enfin, nous avons conclu deux financements importants au cours du trimestre afin de renforcer notre situation financière et notre liquidité. Nous avons réussi à conclure un financement par capitaux propres de près de 25 millions de dollars, avec une participation solide des investisseurs existants et des initiés, et avons conclu une nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang de 15 millions de dollars. Nous avons terminé le trimestre dans une situation financière solide, avec un total de trésorerie et d'investissements à court terme de 31,1 millions de dollars, et nous évaluons activement plusieurs structures financières pour notre portefeuille de contrats de location-financement, dont la valeur non actualisée s'élevait à près de 36 millions de dollars à la fin du trimestre, afin de compléter notre position de liquidité alors que nous poursuivons notre chemin vers une rentabilité durable. »
Quatrième trimestre fiscal 2022 et faits marquants récents sur le plan financier et opérationnel
- Chiffre d'affaires total de 22,0 millions de dollars, soit une augmentation de 14 % par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente.
- Chiffre d'affaires des services de 10,9 millions de dollars, soit une augmentation de 33 % par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente.
- Chiffre d'affaires de 11,1 millions de dollars, conforme au quatrième trimestre de l'année précédente.
- La dynamique du marché canadien reste forte, avec une croissance de 79 % par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente.
- L'Europe reprend son élan avec une croissance de 13 % par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente
- Poursuite d'une forte croissance de 105 % sur le marché du reste du monde par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente.
- Croissance des revenus annuels récurrents(1) de 35 % en glissement annuel, pour atteindre 36,6 millions de dollars
- Augmentation globale des prix des produits et services d'environ 15 % mise en œuvre au cours du quatrième trimestre, qui devrait avoir un effet positif sur le chiffre d'affaires et les marges pour l'exercice 2023 et au-delà.
- Les dépenses totales, d'un montant de 20,3 millions de dollars, ont été inférieures aux prévisions, qui s'élevaient à 21,5 millions de dollars.
- Lancement récent et réussi du détecteur de gaz unique G6 et achèvement de la première livraison de commandes en Amérique du Nord et en Europe à la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2022 et au début du premier trimestre de l'exercice 2023.
- Clôture d'une levée de fonds d'environ 25 millions de dollars annoncée précédemment au quatrième trimestre afin de renforcer la position de liquidité
- Conclusion d'une facilité de crédit de 15 millions de dollars avec ATB Financial pour de nouvelles installations d'exploitation, comme annoncé précédemment.
(1) Le présent communiqué de presse présente certaines mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, notamment des indicateurs de performance clés utilisés par la direction et généralement utilisés par les entreprises du secteur des logiciels en tant que service, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR afin d'aider les lecteurs à comprendre les performances de la société. De plus amples détails sur ces mesures et ratios sont fournis dans les sections « Indicateurs de performance clés » et « Mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires » du présent communiqué de presse.
Faits saillants financiers
Informations financières clés
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal s'est élevé à 22,0 millions de dollars, soit une augmentation de 14 % par rapport aux 19,3 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente, le Canada affichant une hausse de 79 %, l'Europe de 13 % et le reste du monde de 105 %, ce qui en fait les régions géographiques ayant connu la plus forte croissance d'une année sur l'autre. Les États-Unis ont enregistré une baisse de 17 % par rapport au trimestre de l'année précédente en raison de l'impact, au cours du trimestre de l'année précédente, de la réception de la plus importante commande unique jamais reçue par la société.
Le chiffre d'affaires des services au cours du quatrième trimestre fiscal s'est élevé à 10,9 millions de dollars, soit une augmentation de 33 % par rapport aux 8,2 millions de dollars enregistrés au cours du même trimestre de l'année précédente. Les revenus provenant des services logiciels ont augmenté de 35 % pour atteindre 9,2 millions de dollars, les revenus provenant des contrats de location-exploitation ont diminué de 11 % pour atteindre 0,7 million de dollars et les revenus provenant des locations ont augmenté de 70 % pour atteindre 1,1 million de dollars. La croissance des services logiciels est attribuable aux nouvelles activations d'appareils vendus au cours des 12 derniers mois. La croissance des revenus provenant des locations reste forte en raison de la demande pour la gamme complète de solutions connectées de la société sur le marché de la maintenance et du redressement industriel.
Le chiffre d'affaires lié aux produits au cours du quatrième trimestre fiscal s'est élevé à 11,1 millions de dollars, soit un montant pratiquement inchangé par rapport au trimestre de l'année précédente. Les ventes de matériel au quatrième trimestre de l'année précédente ont bénéficié de la plus importante vente de l'histoire de Blackline à un client américain. La croissance de 1,7 million de dollars des revenus liés aux contrats de Les ventes de matériel du quatrième trimestre de l'année précédente ont bénéficié de la plus importante vente de l'histoire de Blackline, réalisée auprès d'un client américain. La croissance des revenus provenant des contrats de location-financement, qui s'élève à 1,7 million de dollars par rapport au trimestre de l'année précédente, continue de démontrer l'attrait de cette option pour bon nombre de nos clients.
Le pourcentage global de la marge brute pour le quatrième trimestre fiscal s'est élevé à 48 %, soit une augmentation de 1 % par rapport au trimestre de l'année précédente. L'augmentation du pourcentage de marge brute totale est due à une évolution favorable de la composition des ventes, les revenus des services représentant 49 % du chiffre d'affaires total au quatrième trimestre, soit une augmentation de 7 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Les revenus des produits ont représenté 51 % du chiffre d'affaires total au quatrième trimestre, soit une baisse de 7 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Le pourcentage de marge brute des services a augmenté pour atteindre 70 %, contre 69 % au cours du trimestre de l'année précédente , les revenus des services ayant continué à croître, absorbant davantage de coûts fixes de vente.
Le pourcentage de marge brute sur les produits a diminué, passant de 30 % au trimestre de l'exercice précédent à 26 %, en raison de la contribution plus importante de G7 EXO au chiffre d'affaires au cours de la période de l'exercice précédent, ainsi que des pressions inflationnistes sur les coûts de certains composants des appareils de la société.
La perte nette s'est élevée à 9,9 millions de dollars au quatrième trimestre fiscal, contre 9,6 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La perte nette a augmenté principalement en raison de la hausse des frais généraux et administratifs, des frais de vente et de marketing et des coûts de recherche et développement de produits au cours des trois premiers trimestres de l'exercice 2022.
L'EBITDA ajusté s'est élevé à (7,7) millions de dollars pour le quatrième trimestre fiscal, contre (7,7) millions de dollars pour le trimestre de l'année précédente. Il convient de noter que la société a mis à jour sa définition de l'EBITDA ajusté au cours du quatrième trimestre fiscal, afin de supprimer l'ajustement des coûts de recherche et développement des produits et d'inclure un ajustement pour les gains et pertes de change. La période comparative a également été ajustée pour tenir compte de ce changement et est présentée sur la même base. Cette mise à jour reflète l'importance accordée par la direction à la rentabilité de l'EBITDA ajusté en tant qu'indicateur de performance clé et vise à améliorer la comparabilité avec les pairs.
À la fin du trimestre, Blackline disposait d'une trésorerie et d'investissements à court terme d'un montant total de 31,1 millions de dollars et d'une disponibilité de 6,4 millions de dollars sur sa nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang. La diminution de la trésorerie et des investissements à court terme est principalement due aux pertes d'exploitation, notamment l'investissement de la société dans le lancement de la gamme de produits G6 au cours du quatrième trimestre de l'exercice. À la fin du trimestre, la société avait 8,6 millions de dollars d'emprunts sur sa nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang, qui a été utilisée pour couvrir les besoins en fonds de roulement de l'entreprise.
Les états financiers consolidés annuels condensés de Blackline et le rapport de gestion sur la situation financière et les résultats d'exploitation pour les trois mois et l'exercice clos le 31 octobre 2022 sont disponibles sur SEDAR sous le profil de la société à l'adresse www.sedar.com. Tous les résultats sont présentés en dollars canadiens.
Conférence téléphonique
Une conférence téléphonique et une webdiffusion en direct sont prévues à 11 h HE le mardi 24 janvier 2023. Les participants doivent composer le 1-800-319-4610 ou le +1-416-915-3239 au moins 10 minutes avant l'heure de la conférence. Une webdiffusion en direct sera également disponible à l'adresse https://www.gowebcasting.com/12419. Les participants doivent se connecter à la webdiffusion au moins 10 minutes avant l'heure de la conférence afin de s'inscrire et d'installer tout logiciel nécessaire. Si vous ne pouvez pas participer à la conférence en direct, une rediffusion sera disponible dans les 24 heures en composant le 1-800-319-6413 et en entrant le code d'accès 9756.
À propos de Blackline Safety
Blackline Safety est un leader technologique qui stimule l'innovation dans le domaine de la main-d'œuvre industrielle grâce à l'IoT (Internet des objets). Grâce à des dispositifs de sécurité connectés et à des analyses prédictives, Blackline permet aux entreprises de tendre vers zéro incident de sécurité et d'améliorer leurs performances opérationnelles. Blackline fournit des appareils portables, des systèmes de surveillance des gaz personnels et de zone, des logiciels connectés au cloud et des analyses de données pour relever les défis exigeants en matière de sécurité et améliorer la productivité globale des organisations dans plus de 100 pays. Grâce à sa connectivité cellulaire et satellitaire, Blackline offre une bouée de sauvetage à des dizaines de milliers de personnes, ayant signalé plus de 187 milliards de points de données et lancé plus de cinq millions d'interventions d'urgence. Pour plus d'informations, rendez-vous sur BlacklineSafety.com et connectez-vous avec nous sur Facebook, Twitter, LinkedIn et Instagram.
CONTACTS POUR LES INVESTISSEURS ET LES ANALYSTES :
Matt Glover ou Jeff Grampp, CFA
Téléphone : +1 949 574 3860
CONTACT MÉDIA
Christine Gillies, directrice marketing
cgillies@blacklinesafety.com
Téléphone : +1 403 629 9434
Mesures financières non conformes aux PCGR et mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse présente certaines mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, notamment des indicateurs de performance clés utilisés par la direction et généralement utilisés par nos concurrents dans le secteur des logiciels en tant que service, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR afin d'aider les lecteurs à comprendre les performances de la société. Ces mesures n'ont pas de signification normalisée et ne sont donc pas comparables à des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Elles ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut aux mesures de performance préparées conformément aux PCGR.
La direction utilise ces mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires, ainsi que des ratios non conformes aux PCGR et des indicateurs de performance clés pour analyser et évaluer la performance opérationnelle. Blackline estime également que les mesures financières non conformes aux PCGR et supplémentaires définies ci-dessous sont couramment utilisées par la communauté des investisseurs à des fins d'évaluation, qu'elles constituent des mesures complémentaires utiles de la rentabilité et qu'elles fournissent des indicateurs utiles dans le secteur d'activité de Blackline.
Tout au long du présent communiqué de presse, les termes suivants sont utilisés, lesquels n'ont pas de signification normalisée selon les PCGR.
Indicateurs clés de performance
La Société comptabilise les revenus liés aux services de manière proportionnelle sur la durée de la période de service, conformément aux dispositions des contrats conclus avec les clients. Les conditions des contrats, combinées à des taux de fidélisation élevés, offrent à la Société une visibilité importante sur les revenus à court terme. La direction utilise un certain nombre d'indicateurs, dont ceux identifiés ci-dessous, pour mesurer les performances de la Société et les tendances en matière de clientèle, qui sont utilisés pour préparer les plans financiers et définir la stratégie future. Les indicateurs de performance clés peuvent être calculés d'une manière différente de celle utilisée par d'autres sociétés pour des indicateurs de performance clés similaires.
- Le « chiffre d'affaires annuel récurrent » correspond à la valeur annualisée totale des montants récurrents liés aux services (finalement comptabilisés comme chiffre d'affaires provenant des services logiciels) de tous les contrats de services à un moment donné. Les montants annualisés des services sont déterminés uniquement en référence aux contrats sous-jacents, en normalisant les différents traitements de comptabilisation des revenus selon la norme IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients. Ils excluent les frais ponctuels, tels que ceux liés à des services professionnels non récurrents, et supposent que les clients renouvelleront périodiquement leurs engagements contractuels à mesure que ceux-ci arriveront à échéance, sauf si un tel renouvellement est jugé improbable.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Une mesure financière non conforme aux PCGR : (a) décrit les performances financières, la situation financière ou la trésorerie historiques ou prévues de la société ; (b) en ce qui concerne sa composition, exclut un montant qui est inclus dans la composition de la mesure financière la plus comparable présentée dans les états financiers consolidés principaux, ou inclut un montant qui est exclu de celle-ci ; (c) n'est pas présentée dans les états financiers principaux de la société ; et (d) n'est pas un ratio.
Les mesures financières non conformes aux PCGR présentées et analysées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes :
L'« EBITDA ajusté » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer la performance opérationnelle, car il présente les résultats de la société en excluant l'impact de certains éléments non opérationnels et de certains éléments non monétaires et non récurrents, tels que les charges liées à la rémunération en actions. L'EBITDA ajusté est calculé comme le bénéfice avant les charges d'intérêts, les produits d'intérêts, les impôts sur le revenu, les amortissements, les charges de rémunération à base d'actions, les pertes (gains) de change et les transactions à impact non récurrent, le cas échéant. La société considère qu'un élément est non récurrent lorsqu'il est peu probable qu'un revenu, une dépense, une perte ou un gain similaire se produise au cours des deux prochaines années ou ne s'est pas produit au cours des deux années précédentes.
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR
Ratios non conformes aux PCGR
Un ratio non conforme aux PCGR est une mesure financière présentée sous la forme d'un ratio, d'une fraction, d'un pourcentage ou d'une représentation similaire et qui comprend une ou plusieurs mesures financières non conformes aux PCGR.
Les ratios non conformes aux PCGR présentés et analysés dans le présent communiqué de presse sont les suivants :
Le « BAIIA par action ordinaire » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer le rendement opérationnel et financier. Le BAIIA par action ordinaire est calculé selon la même méthode que la perte nette par action ordinaire, en utilisant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours des périodes présentées, qu'elles soient de base ou diluées.
Le « BAIIA ajusté par action ordinaire » est utile aux analystes financiers, aux investisseurs et aux autres parties intéressées pour évaluer le rendement opérationnel et financier. Le BAIIA ajusté par action ordinaire est calculé selon la même méthode que le bénéfice net (la perte nette) par action ordinaire, en utilisant le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours des périodes présentées, qu'elles soient de base ou diluées.
Mesures financières supplémentaires
Une mesure financière supplémentaire : (a) est, ou est destinée à être, divulguée périodiquement afin de décrire les performances financières, la situation financière ou les flux de trésorerie historiques ou futurs prévus de la société ; (b) n'est pas présentée dans les états financiers de la société ; (c) n'est pas une mesure financière non conforme aux PCGR ; et (d) n'est pas un ratio non conforme aux PCGR.
Les mesures financières supplémentaires présentées et discutées dans le présent communiqué de presse sont les suivantes :
- Le « pourcentage de marge brute » représente la marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires.
- «Le « pourcentage de marge brute sur les produits » représente la marge brute sur les produits en pourcentage du chiffre d'affaires lié aux produits.
- Le « pourcentage de marge brute sur les services » représente la marge brute sur les services en pourcentage du chiffre d'affaires des services.
Remarque concernant les déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives et des informations prospectives (collectivement, les « informations prospectives ») au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables, concernant notamment les prévisions de Blackline Safety quant à l'achèvement des déploiements au cours du second semestre, la nomination de notre directeur de la croissance qui contribuera à améliorer les performances opérationnelles dans toutes nos régions, y compris en Europe ; l'évaluation de mesures supplémentaires ciblées visant à optimiser les performances opérationnelles et à accélérer le retour à la rentabilité ; le lancement prochain du G6, qui devrait bouleverser le marché industriel des détecteurs de gaz sans entretien, le calendrier de lancement et la confiance dans le potentiel du produit et du service à conquérir des parts de marché respectives. Blackline a fourni ces déclarations prospectives en se fondant sur certaines attentes et hypothèses qu'elle estime raisonnables à ce moment-là, notamment les attentes et hypothèses concernant les perspectives et opportunités commerciales, les demandes des clients, la disponibilité et le coût du financement, la main-d'œuvre et les services, le fait que Blackline poursuivra ses stratégies et opportunités de croissance de la manière décrite dans le présent document, et qu'elle disposera de ressources et d'opportunités suffisantes pour ce faire, ou que d'autres stratégies ou opportunités pourront être poursuivies à l'avenir, ainsi que l'impact de la concurrence croissante. Bien que Blackline estime que les attentes et les hypothèses sur lesquelles reposent ces informations prospectives sont raisonnables, il ne faut pas se fier indûment à ces informations prospectives, car Blackline ne peut garantir qu'elles s'avéreront exactes. Les informations prospectives traitent d'événements et de conditions futurs qui, de par leur nature même, comportent des risques et des incertitudes inhérents, y compris les risques évoqués dans le rapport de gestion et la notice annuelle de Blackline pour l'exercice clos le 31 octobre 2021, disponibles sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Les résultats, performances ou réalisations réels de Blackline pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les informations prospectives et, par conséquent, rien ne garantit que les événements anticipés dans les informations prospectives se produiront ou, s'ils se produisent, quels avantages Blackline en tirera. La direction a inclus le résumé ci-dessus des hypothèses et des risques liés aux informations prospectives fournies dans le présent communiqué de presse afin de donner aux lecteurs une perspective plus complète des activités futures de Blackline. Ces informations peuvent ne pas être appropriées à d'autres fins. Les lecteurs sont priés de noter que la liste des facteurs ci-dessus n'est pas exhaustive. Ces déclarations prospectives sont faites à la date du présent communiqué de presse et Blackline décline toute intention ou obligation de mettre à jour publiquement toute information prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements ou de résultats futurs ou autrement, sauf si les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent.